Bosques, energía, educación y bodegas: la diversificada inversión extranjera en fondos chilenos

El capital extranjero que ingresó al mercado a través de fondos de inversión públicos siguió su senda de crecimiento durante 2022. Según informó a DF la Asociación Chilena de Administradoras de Fondos de Inversión (Acafi), unos US$ 1.696 millones en inversiones ocurrieron al cierre del cuarto trimestre del año pasado.

El monto, aunque representa un 4,7% del total de activos administrados por la industria, significó un salto de 35% en comparación a los US$ 1.260 millones de 2021.

“Vemos que el interés de los inversionistas extranjeros ha crecido significativamente en los últimos cinco años, lo que ha contribuir a aportar liquidez al mercado”, señaló la gerenta de estudios de la asociación, Virginia Fernández.

El aporte de extranjeros en fondos chilenos viene expandiéndose con fuerza en la última década. Según Acafi, el monto invertido en 2017 llegó a US$ 108 millones versus los US$ 1.696 millones de 2022.

Considerando lo anterior, “es importante que como país seamos capaces de contar con reglas claras y de entregar la certeza jurídica necesaria para que las inversiones extranjeras sigan creciendo y aportando al desarrollo sostenible de Chile”, destacó Fernández.

Los fondos de BTG y Asset en bosques

El principal destino de los capitales extranjeros, en especial los institucionales, está en los fondos forestales. Los bosques que van desde la V Región hasta la XI Región acumulan activos bajo administración por US$ 678 millones.

Dentro de estos vehículos destaca el fondo “Inversiones Forestales” de BTG Pactual. Sus principales aportantes son el Stichting Pensioenfonds ABP -fondo de pensiones para empleados del Gobierno y de educación de Países Bajos- y la British Columbia Investment Management Corporation (BCI), de Canadá, entidad que administra pensiones y otros fondos.

Con un 100% de aportantes extranjeros también resalta el fondo “GFP Chile Timberland Holdings”, de Asset AGF, cuyo principal inversionista es el Public Sector Pension Investment Board (PSP) de Canadá.

La totalidad de los activos del fondo corresponde a acciones de Forestal Tregualemu, dueña de alrededor de 70 mil hectáreas de terrenos forestales en el sur de Chile, que fue adquirido de Masisa por US$ 350 millones en 2020.

Energía, educación y bodegas

Los fondos de deuda son los segundos favoritos de los inversionistas extranjeros con US$ 404 millones en activos bajo gestión, seguidos de cerca por el private equity con US$ 402 millones.

En el caso del capital privado, desde Acafi destacaron que la diversificación de las inversiones va desde carteras que incluyen empresas ligadas a la educación preescolar y la alimentación sana, hasta firmas productivas.

El sector de energía renovable -sea solar, hidráulica y eólica- también es relevante para los extranjeros, que han destinado US$ 128 millones, distribuidos en proyectos en Antofagasta, Chañaral, Colina, San Felipe, Curicó, Maule, entre otras localidades.

La lista la cierra el financiamiento de pequeñas y medianas empresas por US$ 25 millones, y el desarrollo de bodegas y viviendas para la renta en Chile, con un patrimonio extranjero administrado de US$ 11 millones.

“Últimamente, los inversionistas extranjeros entraron a la renta residencial”, detalló Fernández, recordando la alianza entre Greystar Real Estate Partners y Credicorp Capital para los fondos Renta Residencial II y III.

Los US$ 48 millones restantes en gestión se destinaron a fondos fuera de estas categorías. “Un mix del resto de los activos, ninguno preponderante”, precisó Fernández.